Шаринська Олена Євгеніївна. Грошово-кредитне регулювання цінової стабільності у період ринкової трансформації економіки України : Дис... канд. наук: 08.00.08 - 2007.
Анотація до роботи:
Шаринська О.Є. Грошово-кредитне регулювання цінової стабільності у період ринкової трансформації економіки України. – Рукопис.
Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.08 – Гроші, фінанси і кредит. – Київський національний економічний університет імені Вадима Гетьмана, Київ, 2007.
Дисертацію присвячено дослідженню основних теоретичних і практичних засад грошово-кредитного регулювання цінової стабільності та обґрунтуванню шляхів його удосконалення в Україні. Розглянуто сутність поняття “цінова стабільність”, чинники впливу на неї та її місце у системі цілей грошово-кредитної політики. Проаналізовано розвиток цінової ситуації та виявлено основні чинники впливу на нього в Україні. Досліджено особливості використання основних інструментів грошово-кредитного регулювання цінової стабільності у період ринкової трансформації вітчизняної економіки. Обґрунтовано доцільність та запропоновано комплекс заходів поетапного переходу до інфляційного таргетування як найбільш ефективного режиму грошово-кредитної політики в Україні.
У дисертації здійснено науково-теоретичне узагальнення та запропоновано новий підхід до вирішення наукового завдання, що полягає у визначенні основних засад грошово-кредитного регулювання цінової стабільності та напрямів його удосконалення в Україні. Проведена робота дала змогу сформулювати такі висновки теоретичного та науково-прикладного характеру, які відображають вирішення основних завдань дисертаційного дослідження відповідно до поставленої мети.
Грошово-кредитне регулювання є важливою складовою загальнодержавної економічної політики, що визначається його значенням для підтримання цінової стабільності. Дослідження теоретичних засад грошово-кредитного регулювання цінової стабільності є необхідною умовою визначення шляхів підвищення його ефективності.
Роль цінової стабільності у період ринкових перетворень в економіці полягає у створенні умов для економічного зростання та досягнення макроекономічної і фінансової стабілізації. Для усунення проблеми неоднозначного трактування сутності поняття “цінова стабільність” розглянуто можливі варіанти розвитку цінової динаміки, до яких належать: стійка дефляція, постійний ціновий рівень або нульова інфляція, поступове зростання цінового рівня або низька інфляція. Цінову стабільність запропоновано визначати як такі темпи зміни загального рівня цін у середньостроковому періоді, які дають можливість економічним суб’єктам проводити передбачувану та ефективну господарську діяльність. Вивчення особливостей вибору стратегічних цілей грошово-кредитної політики, переваг цінової стабільності та досвіду реалізації вітчизняного грошово-кредитного регулювання свідчить про доцільність переходу у середньостроковій перспективі до визначення цінової стабільності як основної стратегічної мети грошово-кредитної політики в Україні. Це сприятиме підвищенню прозорості та дієвості грошово-кредитного регулювання.
Чинники впливу на цінову стабільність у період ринкової трансформації економіки запропоновано розподіляти з позиції залежності від грошово-кредитної політики на чинники, які залежать від грошово-кредитної політики: прямого впливу (валютний курс, грошова маса, процентні ставки) та опосередкованого впливу (довіра населення до національної грошової одиниці, у тому числі інфляційні очікування), і чинники, які не залежать від грошово-кредитної політики (реальне економічне зростання, незалежність центрального банку, дефіцит бюджету, адміністративне регулювання цін, структурні зрушення, залежність економіки від змін у зовнішній кон’юнктурі, монополізація виробництва, продуктивність праці, зовнішні та внутрішні шоки). За такої класифікації від впливу на цінову стабільність відокремлюється дія чинників, які не можуть прямо регулюватись за допомогою інструментів грошово-кредитного регулювання. Досліджено взаємозв’язок між динамікою інфляції та динамікою обмінного курсу гривні щодо долара США, грошової маси, процентних ставок у період ринкових перетворень в Україні.
У результаті удосконалення розмежування сутності понять “грошово-кредитна політика” і “грошово-кредитне регулювання” запропоновано грошово-кредитну політику визначати як сукупність заходів щодо встановлення цілей, завдань, методів та інструментів у сфері регулювання грошового обігу і кредиту, які здійснюються центральним банком; грошово-кредитне регулювання – як процес прямого або опосередкованого впливу центрального банку на грошово-кредитну систему. Це сприятиме більш всебічному розумінню сутності цих понять.
З огляду на необхідність встановлення міри відповідальності центрального банку за інфляційний розвиток потребує удосконалення вимірювання загального рівня цін в Україні. Його розглянуто з точки зору встановлення шляхів удосконалення вимірювання вітчизняного індексу споживчих цін та стосовно визначення цільового показника грошово-кредитної політики. Шляхом розрахунку окремих характеристик часових рядів індексу споживчих цін та базової інфляції доведено доцільність використання показника базової інфляції як цільового орієнтира грошово-кредитної політики в Україні, оскільки він достовірніше відображає рівень впливу чинників, які залежать від грошово-кредитної політики, на зміну загального рівня цін, ніж індекс споживчих цін.
На основі аналізу особливостей використання основних інструментів грошово-кредитного регулювання (обов’язкового резервування, процентної політики та операцій на відкритому ринку) в умовах ринкових перетворень у національній економіці у дисертації наведено шляхи підвищення їх дієвості. Підвищенню ефективності політики обов’язкового резервування в Україні сприятиме запровадження: системи диференціації обов’язкових резервів у залежності від абсолютних сум депозитів, видів комерційних банків та вибору пріоритетів при здійсненні активних операцій; нижчого нормативу обов’язкового резервування коштів, залучених від населення; зменшення суми коштів, що підлягають депонуванню для виконання резервних вимог, на величину довгострокових кредитів підприємствам. Для підвищення дієвості реалізації вітчизняної процентної політики доцільною є диференціація процентних ставок Національного банку України у залежності від якості цінних паперів, які беруться у забезпечення, надійності позичальників – комерційних банків, а також для різних груп банків. Підвищення ефективності операцій на відкритому ринку розглядається з точки зору загальноекономічного та грошово-кредитного аспектів.
Вивчення переваг, недоліків і можливостей використання у період ринкової трансформації економіки основних режимів грошово-кредитної політики, а також чинників зниження ефективності національного грошово-кредитного регулювання дозволили обґрунтувати доцільність удосконалення чинного режиму грошово-кредитної політики шляхом переходу до інфляційного таргетування як найбільш ефективного режиму. Проаналізовано аргументи на перевагу його вибору та визначено основні етапи переходу України до нього. Перехід до інфляційного таргетування сприятиме формуванню ефективної системи грошово-кредитного регулювання цінової стабільності в Україні.
Публікації автора:
Статті у наукових фахових виданнях:
Шаринська О.Є. Роль Національного банку України у процесі регулювання цінової ситуації в період ринкової трансформації економіки України // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України: Збірник наукових праць. Т. 7. – Суми: ВВП “Мрія – 1” ЛТД, УАБС, 2003. – 320 с. – С. 64-67 (0,2 друк. арк.).
Шаринська О.Є. Система цілей монетарної політики та місце в ній цінової стабільності // Вісник Української Академії банківської справи. – 2003. – № 2 (15). – С. 27-30 (0,3 друк. арк.).
Шаринська О.Є. Облікова політика як інструмент грошово-кредитного регулювання цінової стабільності // Вісник Української Академії банківської справи. – 2005. – № 1 (18). – С. 13-21 (0,6 друк. арк.).
Шаринська О.Є. Обов’язкове резервування як інструмент грошово-кредитного регулювання цінової стабільності // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України: Збірник наукових праць. Т. 12. – Суми: ВВП “Мрія – 1” ЛТД, УАБС, 2005. – 234 с. – С. 101-115 (0,7 друк. арк.).
Шаринська О.Є. Цінова стабільність: сутність і чинники впливу // Вісник Національного банку України. – 2005. – № 5 (111). – С. 34-39 (0,7 друк. арк.).
Публікації в інших виданнях:
Шаринська О.Є. Цінова стабільність як основна мета монетарної політики Національного банку України // Актуальні проблеми та перспективи розвитку фінансово-кредитної системи України: Збірник наукових статей. – Харків: “Фінарт”, 2002. – 466 с. – С. 116-117 (0,1 друк. арк.).
Раєвський К.Є., Шаринська О.Є. Шляхи удосконалення монетарного регулювання цінової стабільності в Україні // Науковий вісник АН ВШ України. Серія “Економіка”, 2005. – № 4 (30). – 176 с. – С. 127-137 (0,4 друк. арк.; особистий внесок – 0,3 друк. арк., автором розглянуто проблеми сучасного вітчизняного режиму грошово-кредитної політики, обґрунтовано доцільність його зміни, визначено ефективний режим грошово-кредитної політики для України та цільовий показник, який доцільно використовувати у вітчизняній грошово-кредитній політиці).
