Анотація до роботи:

Колосок В.М. Методи комплексної оцінки фінансового стану промислового підприємства. – Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.06.01 – Економіка, організація і управління підприємствами. -Приазовський державний технічний університет Міністерства освіти і науки України, Маріуполь, 2004.

У дисертаційній роботі обґрунтовано наукову концепцію удосконалення методів комплексної оцінки фінансового стану промислового підприємства, узагальнено теоретичні та методичні основи їх розвитку і подано практичні пропозиції щодо їх ефективного використання. Аргументовано класифікацію методів оцінки стану економічних систем і розроблено методичні підходи до одержання комплексної оцінки фінансового стану підприємства. Запропоновано методи визначення комплексної оцінки та організації проведення аналізу фінансового стану підприємства за допомогою матричної форми подання фінансової звітності, урахування інтересів різних груп користувачів інформації, результатів діагностики та аналізу фінансового стану підприємств. Обґрунтовано рекомендації щодо використання методів комплексних оцінок фінансового стану підприємств до обґрунтування підвищення ефективності управлінських рішень.

У дисертації вирішено наукове завдання щодо удосконалення методів комплексної оцінки фінансового стану промислових підприємств і розроблено практичні рекомендації щодо їхнього використання. У роботі сформульовано концепцію удосконалення елементів методів комплексної оцінки фінансового стану господарюючих суб'єктів, підходів до обліку їхньої взаємодії та взаємодоповнення, розроблено практичні прийоми їхнього застосування.

Проведене дослідження дозволило обґрунтувати ряд нових положень, підтвердити деякі з наявних і запропонувати практичні рекомендації щодо удосконалення методів аналізу, контролю й оцінки фінансового стану підприємств із метою підвищення якості управлінських рішень.

Відповідно до поставленої мети та конкретних завдань отримано такі основні результати роботи:

1. Визначено сутність та особливості оцінки стану економічних систем, а також напрямки удосконалення методів їхньої оцінки. Необхідність удосконалення процедури оцінки стану економічної системи (підприємства, господарюючого суб'єкта) на підставі використання принципів кваліметрії обумовлюється такими особливостями: складністю організації підприємства як економічної системи, що включає різні елементи, процеси і зв'язки, які знаходяться в безперервному взаємозв'язку і взаємозалежності; наявністю ієрархії економічних показників різного рівня узагальнення, що описують стан системи й ефективність її функціонування; відсутністю єдиної методологічної бази для одержання комплексної оцінки стану економічної системи внутрішніми й зовнішніми учасниками економічного процесу; наявною невідповідністю рівнів складності застосовуваних методів економічного аналізу та оцінюваного суб'єкта.

2. Запропоновано як напрямок удосконалення методів оцінки стану економічних систем використання базових принципів кваліметрії з метою одержання комплексної оцінки, застосування яких забезпечить використання єдиного методичного підходу до оцінки та аналізу ФСП.

3. Обґрунтовано необхідність і можливість використання методу комплексної оцінки ФСП як категорії, що дозволяє зв'язати воєдино економічні та фінансові результати господарської діяльності. Розроблена методологія проведення аналізу й оцінки ФСП дозволяє використовувати інформаційну базу, що однаково доступна внутрішнім та зовнішнім користувачам фінансової інформації.

4. Розкрито сутність і визначено необхідність одержання комплексної оцінки ФСП. Недоліками наявних методів оцінки й діагностики ФСП є: відсутність єдності та системності у складі наявних фінансових показників; наявність термінологічних і процедурних розбіжностей. Пропонується одержувати комплексну оцінку ФСП на підставі методу, що включає використання базових методологічних принципів кваліметрії. На підставі застосування принципів кваліметрії сформовано ієрархічну систему властивостей ФСП, сформульовані визначення одиничної, узагальнюючої та комплексної властивості фінансового стану підприємства, запропоновані методи одержання їхніх оцінок. Це забезпечує реалізацію системного та уніфікованого підходу до отримання оцінки ФСП.

5. Запропоновано матричну модель подання фінансової інформації підприємства з метою проведення комплексної оцінки й аналізу фінансового стану підприємства. Застосування матричної моделі подання фінансової інформації дозволяє одержати: уніфіковану систему показників аналізу й оцінки фінансового стану; чітку структуру одиничних і блокових властивостей ФСП; уникнути дублювання при формуванні системи одиничних показників оцінки ФСП; сформулювати нову класифікаційну ознаку узагальнення властивостей ФСП.

Представлення фінансової інформації в матричній формі дозволяє одержати матрицю одиничних показників ФСП. Матриці одиничних оцінок ФСП динамічного та скорингового типів утворюються діленням елементів матриць одиничних і базових показників ФСП. Блокові й комплексні оцінки ФСП синтезуються на підставі матриць одиничних оцінок. На підставі викладених підходів і моделей розроблено програмне забезпечення «Автоматизована система «Аналіз фінансового стану підприємства»», що дозволяє автоматизувати процес аналізу й комплексної оцінки ФСП.

1. Отримано вагові коефіцієнти оцінок одиничних і блокових властивостей фінансового стану для різних груп споживачів економічної інформації. Процедура одержання комплексної оцінки дозволяє врахувати цільові інтереси різних груп економічних агентів, зацікавлених у проведенні діагностики й оцінки стану підприємства. Запропоновано класифікацію основних груп внутрішніх і зовнішніх користувачів економічної інформації та охарактеризовано їх пріоритетні цільові інтереси в оцінці фінансового стану підприємства. Це стало підставою для визначення експертним методом вагових коефіцієнтів одиничних і блокових оцінок ФСП для різних груп користувачів інформації. Обґрунтовано різні типи комплексної оцінки ФСП на основі врахування інтересів різних груп користувачів економічної інформації, що дозволяє зробити комплексну оцінку гнучким і адаптивним інструментом обґрунтування управлінських рішень.

2. Розроблено методику проведення експрес-діагностики на підставі використання комплексної оцінки ФСП. Показано застосування запропонованої методики комплексної оцінки до експрес-діагностики фінансового стану підприємства. Застосування комплексної оцінки ФСП дозволяє не тільки врахувати більш широкий склад фінансових показників, але й виключити ряд методичних недоліків експрес-діагностики: суб'єктивізм у підборі композицій дискримінантних показників; відсутність критеріальних значень дискримінантних показників, розрахованих стосовно практики функціонування вітчизняних підприємств; обмеженість використання різними групами користувачів економічної оцінки. Проведений порівняльний аналіз результатів діагностики металургійних підприємств із використанням комплексної оцінки ФСП і дискримінантних показників (Z-рахунків) Альтмана, Таффлера і Тішоу, Лісса, підтвердив переваги її використання.

3. Показано необхідність застосування комплексної оцінки ФСП з метою обґрунтування стратегічних рішень на промисловому підприємстві. Для цього на базі бухгалтерської звітності підприємства розробляється комплект прогнозної документації, що відображає зміни в майновому стані підприємства, джерелах його фінансування та фінансових результатах, які відбудуться в результаті ухвалення управлінського рішення. Прогнозна звітність використовується для розрахунку динаміки зміни комплексної оцінки ФСП, на підставі аналізу якої визначається ефективність різних варіантів управлінських рішень. Продемонстровано процедуру обґрунтування ефективності управлінських рішень у сфері інвестиційної політики підприємства машинобудівної галузі.

4. Розроблено й обґрунтовано застосування економічних і фінансових показників ефективності управлінських рішень у сфері амортизаційної політики підприємства.

У якості показників економічної ефективності пропонується застосування поточних вартостей амортизаційних відрахувань та чистого потоку грошових коштів за весь термін корисного використання об’єкту основних засобів. Прогнозне значення комплексної оцінки ФСП використовується як показник фінансової ефективності управлінських рішень. Продемонстровано процедуру обґрунтування різних варіантів управлінських рішень у сфері амортизаційної політики підприємства ВАТ «Маркохім» на підставі застосування запропонованих показників. Підтверджена доцільність резервування амортизаційних відрахувань з метою створення амортизаційного фонду.

5. Удосконалено методику міжзаводського фінансового аналізу й рейтингової оцінки підприємств. Комплексна оцінка ФСП створює підстави для врахування темпів економічного зростання підприємств і дозволяє виконати статистичну перевірку гіпотези про істотність зміни оцінки ФСП у часі. Це дозволить уникнути помилок вимірювання при проведенні міжзаводського аналізу, а також об'єктивно визначити рейтинг підприємства в галузевій сукупності.

Публікації автора:

Наукові статті у фахових виданнях

1. Колосок В. Урахування інтересів груп користувачів інформації при формуванні комплексної оцінки фінансового стану підприємства // Схід. – 2004. - №3. – С. 50-53.

2. Колосок В. Застосування принципів кваліметрії до комплексної оцінки фінансового стану підприємства // Схід. – 2004. - №4. – С.49-51.

3. Хотомлянський А.Л., Чаплінська (Колосок) В.М., Полукарова М.К. Оцінка ефективності інвестиційних проектів: удосконалення методики // Економіка України. - 1998. - №6. - С.83-85.

Особистий внесок: удосконалення методики формування прогнозної фінансової звітності підприємства з урахуванням реалізації інвестиційного проекту, 0,06 д.а.

4. Хотомлянський А.Л., Колосок В.М. Методичні питання міжзаводського фінансового аналізу // Економіка України. - 2000.- №3. - С.86-89.

Особистий внесок: удосконалення методики рейтингової оцінки фінансового стану підприємства на підставі використання статистичних методів, 0,134 д.а.

5. Хотомлянский А.Л., Колосок В.М., Черната Т.Н. Экспресс – диагностика финансового состояния хозяйствующих субъектов // Сталь. -2003.- №2. - С.102-106.

Особистий внесок: удосконалення комплексної оцінки фінансового стану підприємства на підставі урахування інтересів різних груп користувачів фінансової інформації, 0,204 д.а.

6. Хотомлянский А., Колосок В. Амортизационный фонд как источник воспроизводства основных фондов предприятия // Экономика Украины. - 2004. - №3. - С.38-42.

Особистий внесок: обґрунтування граничних розмірів амортизаційних відрахувань, що забезпечують задану норму рентабельності підприємства, 0,179 д.а.

7. Хотомлянский А.Л., Колосок В.М. Выбор метода амортизации основных фондов с учетом экономической выгоды собственника имущества // Вісник Приазов. держ.техн. ун-ту: Зб. наук. праць.- Маріуполь, 2003. – Вип.13. - С. 330-334.

Особистий внесок: розрахунки та аналіз результатів чистої теперішньої вартості амортизаційних відрахувань для різних методів амортизації, 0,221 д.а.

8. Хотомлянский А.Л., Колосок В.М. Показатели эффективности управленческих решений в области амортизационной политики // Економіка підприємства: проблеми теорії та практики: Зб. наук. праць / ДНУ.– Дніпропетровськ, 2003. – Вип.174. - С. 183 –187.

Особистий внесок: розрахунки та аналіз комплексних оцінок ФСП на підставі прогнозної фінансової звітності для різних варіантів застосування амортизаційних відрахувань, 0,331 д.а.

9. А.с. ПА №504 Украина. Автоматизированная система «Анализ финансового состояния предприятия»/ А.Л. Хотомлянский, М.Д. Белявцева, И.В. Мариниченко, В.М. Чаплинская; ДААСП Украины.- Заявлено 24.04.97; Опубл. 08.05.97. – 54с.

Особистий внесок: розробка загального алгоритму отримання комплексної оцінки фінансового стану підприємства, 0,33 д.а.

Наукові статті в інших виданнях

10. Чаплинская В.М., Хотомлянский А.Л. Экономические критерии оптимизации режимов ускоренной амортизации; Приазов. гос. техн. ун-т. - Мариуполь, 1996. – 11 с. – Деп. в ГНТБ Украины 24.10.96, №2015-Ук 96.

Особистий внесок: аналіз існуючої системи показників ефективності амортизаційної політики підприємства, 0,29 д.а.

11. Хотомлянский А Л., Белявцева М.Д., Чаплинская В.М. Комплексная оценка ликвидности баланса // Вестник Приазов. гос. техн. ун-та: Сб. науч. тр.- Мариуполь, 1996. - №2. - С. 237-240.

Особистий внесок: чисельна реалізація методики комплексної оцінки ліквідності балансу, 0,12 д.а.

12. Чаплинская В.М., Хотомлянский А.Л., Юрченко Т.А. Исследование зависимостей между показателями финансового состояния предприятия // Вестник Приазов. гос. техн. ун-та: Сб. науч. тр.- Мариуполь, 1997. - №3.- С. 238-241.

Особистий внесок: аналіз результатів статистичних досліджень взаємозв’язків між показниками фінансового стану підприємства, 0,176 д.а.

13. Колосок В.М., Хотомлянский А.Л., Полукарова М.К. Исследование влияния имущественного потенциала структурных подразделений предприятия на его финансовое состояние // Вестник Приазов. гос. техн. ун-та: Сб. науч. тр.- Мариуполь, 1998. - №6. - С. 338-340.

Особистий внесок: аналіз статистичних взаємозв’язків між майновим станом структурних підрозділів підприємства та його фінансовим станом, 0,15 д.а.

Опубліковано за матеріалами конференцій

14. Колосок В.М. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия в процессе инвестиционной деятельности // 8-я регион. науч.-техн. конф., посвящ. 10-летию независимости Украины: Тезисы докладов / ПГТУ.- Мариуполь, 2001.- Т.3.- С.95-96.

15. Колосок В.М. Показатели эффективности управленческих решений в области амортизационной политики // Всеукраинская научно-практическая конф. молодых ученых «Экономика предприятия: проблемы теории и практики»: Тезисы докладов / ДНУ.- Дніпропетровськ, 2003. – С. 46-47.

16. Хотомлянский А.Л., Чаплинская В.М. Оптимизация условий реализации инвестиционных проектов // Тр. Междунар. конф. "BUSINESS AND MANAGEMENT" / Vilniaus Gedimino technikas universitetas, "Technika". – Вильнюс, 1997. - С.50-54.

Особистий внесок: розрахунок блокових та комплексної оцінок ФСП на різних стадіях реалізації проекту, 0,153 д.а.

17. Хотомлянский А.Л., Чаплинская В.М. Инвестиционный менеджмент: ускоренная амортизация как стимул к обновлению основных средств // Тр.Междунар.конф. "18 Internationales Wissenschaftliches Kolloquium der Studenten und jungen Wissenschaftler". -Zielona Gora (Poland) . - 1996. - B.5. - P.227-231.

Особистий внесок: удосконалення методики формування прогнозної фінансової звітності реалізації інвестиційного проекту для різних варіантів нарахування амортизації підприємства, 0,141 д.а.

18. Хотомлянский А.Л., Чаплинская В.М. К вопросу определения коммерческой эффективности реализации инвестиционных проектов // 4-я регион. науч.-техн. конф., апрель, 1997 г.: Тезисы докладов / ПГТУ.- Мариуполь, 1997.- Т.5.- С. 46.

Особистий внесок: запропоновано використовувати сальдо накопичених грошей у цілях обґрунтування комерційної ефективності інвестиційного проекту, 0,054 д.а.

19. Хотомлянский А.Л., Колосок В.М. Формирование условий финансовой эффективности реализации инвестиционного проекта // 9-я регион. науч.-техн. конф.: Тезисы докладов.- Мариуполь, 2002.- Т.1.- С. 196.

Особистий внесок: запропоновано використання прогнозних значень комплексної оцінки ФСП у якості критерію ефективності реалізації інвестиційного проекту, 0,056 д.а.