Анотація до роботи:

Ганчук А.А. Моделювання впливу глобалізаційних процесів на функціонування ринку цінних паперів. Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.03.02 – Економіко-математичне моделювання. – Київський національний економічний університет ім. Вадима Гетьмана, Київ, 2006.

Дисертація присвячена розробці концепції, моделей і методів моделювання ринку цінних паперів.

Наведена оцінка сучасного стану та аналізу структурних та динамічних властивостей світового ринку цінних паперів. Визначені особливості нелінійної динаміки цінових флуктуацій активів. Показано, що їх динаміка є масштабно-інваріантною у часі і просторі і може бути охарактеризована спектром сингулярності, ширина якого вказує на ступінь ефективності функціонування складної системи. Запропоновано концептуальні положення системного моделювання нерегулярної поведінки системи в період критичних і кризових явищ на основі техніки вейвлет-аналізу.

Створено комплекс сучасних потужних методів комп’ютерного моделювання нелінійних процесів, який дозволяє одержати принципово нову інформацію стосовно структури і динаміки складних фінансово-економічних систем.

Запропоновано та обґрунтовано головні напрями державної політики розвитку ринку цінних паперів України з урахуванням виявлених тенденцій розвитку ринку цінних паперів країн, що розвиваються, в умовах їх міжнародної інтеграції.

У дисертації проведено теоретичне узагальнення і розв’язання наукової задачі, що виявляється в аналізі динаміки світового ринку цінних паперів в умовах поглиблення глобалізаційних тенденцій на основі економіко-математичного моделювання нелінійних процесів з метою підвищення ефективності інвестицій в економіку України через ринок цінних паперів.

1. Аналіз економічної літератури, присвяченої проблемі розвитку ринку цінних паперів, свідчить про зростання впливу глобалізаційних процесів. При цьому глобалізація світової економіки по-різному впливає на країни із різним ступенем розвитку ринку цінних паперів.

2. Показано, що наявні моделі та методи аналізу, які застосовуються на фінансових ринках, у своїй більшості неадекватні нелінійній, нестаціонарній природі процесів ціноутворення. Тому нагальною є проблема розробки та використання сучасних методів та підходів, зокрема таких, які ґрунтуються на теорії складних систем.

3. Встановлено, що адекватною мовою опису нелінійного, нестаціонарного, масштабно інваріантного сигналу може бути мова мультифракталів. Ринки цінних паперів виявляють мультифрактальні властивості, які необхідно враховувати під час аналізу, моделювання і прогнозування.

4. Традиційні методи кількісної оцінки рівня глобалізації (наприклад, за індексами Kearney, KOF та ін.) потребують нагромадження і обробки великих баз даних, а схеми розрахунку недосконалі і непрозорі. Тому виникла потреба у побудові аналітичних схем розрахунку індексу глобалізації, використовуючи індикатор ринки цінних паперів.

5. На основі розробленого комплексу економіко-математичних моделей показано, що оцінку рівня глобалізації країни можна одержати із матриці взаємних кореляцій на світовому ринку цінних паперів. Дослідження спектру матриці взаємних кореляцій дозволило виділити три найбільші власні значення, які, разом із компонентами власних векторів, містять змістовну інформацію про таксономію ринку цінних паперів.

6. Доведено, що рівень глобалізації зростає, особливо в останні два-три роки. При цьому глобалізаційний тренд проявляється на різних фінансових ринках. Виявлено посилення кореляцій між фондовими і нафторинками, що може за несприятливих умов призвести до глобальної фінансової кризи.

7. Розроблено методику моделювання критичних, кризових і шокових станів ринку цінних паперів шляхом дослідження системи індексів MSCI. В основі даної методики лежить розрахунок та аналіз коефіцієнтів вейвлет-перетворення динамічного ряду в період, що передує особливому стану.

8. Незважаючи на значний потенціал для здійснення міжнародної інтеграції українського ринку цінних паперів, необхідна комплексна програма його розвитку, положення якої мають сприяти міжнародній інтеграції ринку цінних паперів та зменшувати її негативний вплив на економіку країни.

Публікації автора:

В наукових фахових виданнях:

1. Без’язиков Б.М., Ганчук А.А., Горова Я.В. Хеджування економічних ризиків // Економіка: проблеми теорії і практики: Зб. наук. праць. – Дніпропетровськ, ДНУ, 2004. – Вип. 197: У 5 т. Т. V. – С. 1281 – 1287 (0,3 друк.арк., особисто здобувачу належить 0,2 друк.арк., обґрунтовані методологічні підходи до хеджування економічних ризиків).

2. Ганчук А.А., Соловйов В.М. Особливості нелінійної динаміки світового фондового ринку // Ринок цінних паперів України, 2005, № 5 – 6. –С. 65 – 71 (0,3 друк.арк., особисто здобувачу належить 0,2 друк.арк., проведено дослідження динамічних характеристик світового ринку цінних паперів).

3. Ганчук А.А., Дербенцев В.Д., Соловйов В.М. Мультифрактальність світового фондового ринку // Економіка: проблеми теорії і практики: зб. наук. праць, Дніпропетровськ, ДНУ, 2005. – Вип. 205: в 5 томах. Том 2. – С. 414 – 424 (0,45 друк.арк., особисто здобувачу належить 0,25 друк.арк., запропонована методика розрахунку спектру сингулярності складної системи).

4. Ганчук А.А., Соловйова В.В., Соловйов В.М. Порівняльний аналіз фондових ринків Росії і України за індексами РТС і ПФТС // Зб. наук. праць “Економіка: проблеми теорії і практики” – Дніпроп.: ДНУ, 2005. Вип. 208: в 5 томах. Т. 4. – С. 1099 – 1111 (0,5 друк.арк., особисто здобувачу належить 0,25 друк.арк., виконано чисельні розрахунки динамічних характеристик фондових індексів).

5. Ганчук А.А., Рибчинська О.М., Соловйов В.М. Дослідження глобалізаційних процесів на ринку цінних паперів // Журнал “Держава та регіони”, сер. “Економіка та підприємництво” – Запоріжжя, ГУ ЗІДМУ, 2006, № 1. С. 42 – 50 (0,35 друк.арк., особисто здобувачу належить 0,2 друк.арк., сформульована ідея та метод розрахунку глобалізаційного фактору).

6. Ганчук А.А., Дербенцев В.Д., Соловйов В.М. Кореляційні властивості ринку цінних паперів в катастрофічних і шокових умовах // Міжвідомчий наук. збірник “Моделювання та інформаційні системи в економіці” – Київ: КНЕУ, 2006. Вип.74. – С. 74 – 85 (0,48 друк.арк., особисто здобувачу належить 0,25 друк.арк., виявлення та аналіз в зв’язку ціни активів з глобалізаційними процесами).

В інших виданнях:

7. Ганчук А.А., Данильчук Г.Б., Соловйова В.В. Аналіз складних систем і управління ризиком // Теорія і практика перебудови економіки. Матеріали III Міжнародної науково-практичної конференції: Черкаси, 25 – 27 листопада 2002 р. / Відповід. ред. В.І. Хомяков. – Черкаси: ЧДТУ, 2002. – С. 199 – 200 (0,09 друк.арк., особисто здобувачу належить 0,03 друк.арк., сформульована ризик-менеджменту в складних системах).

8. Ganchuk А., Strokach L., Tsaryuk A Complex networks paradigm of the contemporary business // Економіка: сучасні проблеми та перспективи розвитку. Зб. матеріалів Всеукр. наук.-практ. конф., Київ, 21 березня 2003 р. У 2-х т./ Редкол.: І.І. Тимошенко (відп. ред.) та ін. – К.: Вид-во Європ. у-ту, 2003. – Т. 1. – С. 120 – 122 (0,114 друк.арк., особисто автору належить 0,08 друк.арк., запропоновано мережну парадигму організації сучасних бізнес структур).

9. Ганчук А.А., Соловьева В.В. Сложные системы и проблемы прогноза // Комп’ютерне моделювання та інформаційні технології в науці, економіці та освіті. Зб. наук. праць. – Черкаси: Брама ІСУЕП, 2003. – С. 195 – 197 (0,114 друк.арк., особисто автору належить 0,08 друк.арк., впроваджено ідеї теорії складних систем до проблем прогнозування).

10. Ганчук А.А., Соловьев В.Н., Соловьева В.В., Бойко С.В. Распределение с “тяжелыми хвостами” в риск-менеджменте // Теорія і практика перебудови економіки. Матеріали IV Міжнародної науково-практичної конференції: Черкаси, 15 – 17 жовтня 2003 р. / Відповід. ред. В.І. Хомяков. – Черкаси: ЧДТУ, 2003. – С. 95 –97 (0,114 друк.арк., особисто автору належить 0,08 друк.арк., побудовано розподіли з «важкими хвостами» для цінових активів).

11. Ганчук А.А., Шарапов О.Д., Соловйова В.В. Моделювання нелінійних властивостей світового фондового ринку // Комп’ютерне моделювання та інформаційні технології в науці, економіці та освіті. Зб. наук. праць. – Кривий Ріг: КЕІ КНЕУ, 2005. – С. 40 – 41 (0,08 друк.арк., особисто здобувачу належить 0,03 друк.арк., порівняння з вітчизняним фондовим ринком).

12. Ганчук А.А., Дербенцев В.Д., Соловйов В.М. Ринок цінних паперів: нові технології моделювання // Теорія і практика перебудови економіки. Матеріали VI Міжнародної науково-практичної конференції: Черкаси, 28 – 30 вересня 2005 р. / Відповід. ред. В.І. Хомяков. – Черкаси: ЧДТУ, 2005. – С. 91 – 93 (0,115 друк.арк., особисто автору належить 0,09 друк.арк., алгоритм знаходження глобалізаційного тренду із матриці взаємних кореляцій).

13. Ганчук А.А., Дербенцев В.Д., Шарапов О.Д. Моделювання процесів глобалізації на світовому ринку цінних паперів // Проблеми економічної освіти і науковий прогрес. Матеріали мізвузівської науково-методичної конф. (25 листопада 2005 р.). – Кривий Ріг: Мінерал, 2005. – С. 153 – 154 (0,077 друк.арк., особисто автору належить 0,03 друк.арк., порівняння традиційних і нетрадиційних методів аналізу глобалізаційних тенденцій).

14. Ганчук А.А., Дербенцев В.Д. Прогнозування ринку цінних паперів методами детермінованого хаосу // Інфораційні технологгії в освіті, науці і техніці/ Матеріали V Всеукраїнської конференції молодих науковців ІТОНТ-2006: Черкаси, 3 – 5 травня 2006 р. – Черкаси: ЧНУ, 2006. – С. 67– 68 (0,076 друк.арк., особисто автору належить 0,03 друк.арк., розрахунки за допомогою програмного продукту TSTOOL).