Анотація до роботи:

Гізатулін А.М. Нелінійні адаптивні методи короткострокового прогнозування в управлінні торговою позицією інвестора. – Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.11 – математичні методи, моделі та інформаційні технології в економіці. – Класичний приватний університет. – Запоріжжя, 2008.

Дисертацію присвячено пошуку нових підходів до прогнозування динаміки розвитку сучасних фінансових ринків і до моделювання процесів управління торговою позицією інвестора.

Визначені особливості сучасних фінансових ринків і досліджені методологічні проблеми прогнозування динаміки їхнього розвитку. Розроблено концепцію системи управління торговою позицією інвестора; розроблено і досліджено новий нелінійний адаптивний метод прогнозування; розроблено індикативні методи визначення моменту зародження тренду; розроблено економіко-математичну модель для прогнозування динаміки фінансового ринку, яка заснована на розпізнаванні «образів» законів формування цін на фінансові інструменти і використанні експертних систем; досліджено області застосування систем управління різного типу за ступенем волатильності і довжиною інвестиційного горизонту; розроблено систему управління торговою позицією і технологію її використання в умовах українського підприємства, проведено комплексний аналіз ефективності впровадження системи.

В результаті дослідження отримані наступні наукові результати:

1. Визначені основні характеристики динаміки розвитку сучасних фінансових ринків. Зокрема, експериментально доведено, що більшість існуючих фінансових ринків характеризуються суттєво нелінійними трендами динамічних рядів цін з невідомими законами їх формування, що дозволяє отримати адекватне уявлення про динаміку розвитку фінансових ринків при управлінні торговою позицією інвестора, а також дозволило визначити резерви підвищення ефективності систем управління торговою позицією інвестора, що містяться у переході від лінійних до нелінійних методів прогнозування.

2. Досліджено методологічні проблеми короткострокового прогнозування динаміки розвитку сучасних фінансових ринків, що дозволило визначити вимоги до методів прогнозування динаміки розвитку фінансових ринків і виявити резерви підвищення ефективності прогнозування. Головним резервом підвищення ефективності прогнозування є усунення ефекту «зміщення», що виникає при фільтрації динамічного ряду.

3. Розроблена концептуальна модель системи управління торговою позицією інвестора, що враховує особливості сучасних фінансових ринків. Запропонована модель складається з п’яти складових: підсистема прогнозування, підсистема фільтрації, підсистема підтримки прийняття управлінських рішень, підсистема аналізу ефективності та особи, що приймає рішення, і суттєво відрізняється від інших моделей за рахунок: аналізу типу динаміки вихідного динамічного ряду цін; аналізу законів формування трендів на динамічному ряді цін; заміни лінійних моделей і методів на нелінійні; оцінкою параметрів нелінійних трендів, що визначають динаміку цін на фінансові інструменти, і за допомогою використання резервів адаптації дозволяє підвищити прибутковість і знизити ризики від операцій з фінансовими інструментами.

4. Розроблено нелінійний адаптивний метод прогнозування, який дозволяє підвищити ефективність прогнозування динаміки розвитку фінансових ринків на основі адаптації до нових даних, до закону формування тренду, що визначає динаміку цін на фінансові інструменти, і до параметрів цього закону.

5. Розроблено індикативні методи, що дозволяють більш точно визначити момент зародження тренду на динамічному ряді цін за допомогою запропонованого нелінійного адаптивного цифрового фільтру низьких частот на основі зменшення ефекту «зміщення» тренду.

6. Удосконалено економіко-математичну модель для прогнозування динаміки розвитку фінансового ринку й управління торговою позицією інвестора на основі методів розпізнавання «образів» законів формування цін на фінансові інструменти і використанні експертних систем, що збільшило час перебування торгової позиції інвестора в активній стадії на фінансовому ринку та ймовірність прийняття правильних рішень щодо появи тренду, який визначає динаміку цін на фінансові інструменти, і зменшило математичне очікування затримки сигналів системи управління торговою позицією інвестора щодо купівлі або продажу фінансових інструментів.

7. Удосконалено методи оцінки ефективності роботи систем управління торговою позицією інвестора з введенням нової кількісної оцінки ризику, яка базується на методах системного аналізу, що збільшило точність обґрунтування міри ефективності роботи систем управління торговою позицією інвестора порівняно з традиційними методами і дозволило розробити відповідну структуру експертних правил щодо відкриття і закриття торгової позиції інвестора і, відповідно, збільшити прибутки від операцій з фінансовими інструментами.

8. Синтезовано систему управління торговою позицією інвестора в умовах українських і світових фінансових ринків, розроблено технологію її використання, досліджено області застосування систем управління торговою позицією інвестора різного типу. При використанні запропонованої системи управління торговою позицією інвестора необхідно застосовувати інтегрований підхід, що включає наступні вимоги. Фінансовий ринок має бути низько волатильним (що зменшує кількість помилок при вирішуванні задачі розпізнавання випадкових образів при визначенні типу нелінійності закону формування тренду). При реалізації системи управління торговою позицією інвестора на «слабких» трендових ринках з переважною більшістю лінійних трендів, слід застосовувати традиційні системи управління торговою позицією інвестора через додаткові помилки розпізнавання типу нелінійності, що виникають при використанні запропонованого методу на таких ринках.

9. Запропонована система управління торговою позицією інвестора впроваджена у ТОВ «МБС Импорт» (акт впровадження № 10-01 від 12.10.2006) – економічний ефект за 2005 рік склав 324 тис. грн., у ТОВ «Сфера комерц» (акт впровадження № D-1 від 18.06.2007) – економічний ефект за 2006 рік склав 365 тис. грн. та у ЗАТ «Перший Український Міжнародний банк» (довідка № 11/54 від 20.06.2007) – економічний ефект за 2006 рік склав 365 тис. грн. Що підтверджує ефективність і доцільність використання запропонованої системи управління торговою позицією інвестора в умовах нестабільного економічного середовища.

Публікації автора:

статті у наукових фахових виданнях:

1. Смирнов А. В., Гизатулин А. М. Скользящая авторегрессия, адаптивная к типу уравнения выделяемого тренда // Економіка: проблеми теорії та практики: Зб. наук. праць. Вип. 175. – Дніпропетровськ: ДНУ, 2003. – С. 98 – 105. Особисто здобувачем розроблено метод ковзної авторегресії, адаптивної до типу нелінійності тренду (0,25 друк. арк.).

2. Смирнов А. В., Гизатулин А. М. Повышение эффективности управления рисками инвестиционных биржевых проектов // Менеджер: Вісник Донецької державної академії управління. Науковий журнал. Випуск 3. – Донецьк: Дон ДАУ, 2003. – С. 140-143. Особисто здобувачем запропоновані шляхи підвищення ефективності управління інвестиційними ризиками (0,125 друк. арк.).

3. Гизатулин А. М. Выбор критерия распознавания трендов ценовых биржевых графиков при применении метода скользящей авторегрессии // Наукові праці Донецького національного технічного університету. Серія: економічна. Випуск 68. – Донецьк: ДонНТУ, 2003. – С. 118 – 125.

4. Гізатулін А. М. Аналіз ефективності методів фільтрації цінових біржових графіків// Вісник Донецького університету: науковий журнал. Серія В: економіка і право. Випуск 1. Т.2 – Донецьк: Центр інформаційних комп’ютерних технологій Донецького національного університету, 2006. – С. 460-466.

5. Гізатулін А. М. Застосування нелінійної фільтрації при моделюванні прийняття рішень на міжнародних валютних біржах // Науковий вісник Львівської державної фінансової академії. Випуск 10. – Львів: ЛДФА, 2006. – С. 372-379.

6. Гізатулін А. М. Ефективність нового методу прогнозування при управлінні торговою позицією інвестора // Аналітично-інформаційний журнал «Схід». Випуск 5(77). – Донецьк: Український культурологічний центр, 2006.– С. 18-21.

7. Гізатулін А. М. Управління торговою позицією інвестора на сучасних фінансових ринках // Зб. наук. праць Черкаського державного технологічного університету. Серія: економічна. Випуск 16. – Черкаси: ЧДТУ, 2006.– С. 355-361.

статті в інших виданнях і за матеріалами конференцій:

8. Смирнов А. В., Гизатулин А. М. Новый метод сглаживания ценовых графиков // Валютный спекулянт. – 2002. – №12. – С. 38 – 40. Особисто здобувачем розроблено нелінійний адаптивний фільтр для згладжування цінових рядів, що відображають динаміку фінансових ринків (0,156 друк. арк.).

9. Гизатулин А. М. Повышение качества сигналов торговых систем, основанных на пересечении скользящих средних // Проблемы развития финансовой системы Украины и Крыма: Сборник трудов V межвузовской научно-практической конференции аспирантов и студентов (26-30 марта 2003 г.). – Симферополь: МОО «Центр Стабилизации», 2003. – С. 45-48.

10. Гизатулин А. М. Повышение адекватности прогнозных моделей путем более точного определения типа нелинейности // Науково-технічний розвиток: економіка, технології, управління: Матеріали ІІ Міжнародної конференції студентів, аспірантів і молодих вчених (9-12 квітня 2003 р.). – К.: Пошуково-видавниче агентство «Книга Пам’яті України», 2003. – С. 423-425.

11. Гізатулін А. М. Новий підхід у дослідженні фрактальної моделі реальних фінансових ринків // ІІ Всеукраїнська наукова конференція з фінансового аналізу студентів та аспірантів: матеріали конференції (12-14 травня 2003 р.). – Львів: Львівський національний університет ім. І. Франка, 2003. – С. 28-30.

12. Гизатулин А. М. Сравнительный анализ алгоритмов распознавания случайных образов// Материалы ХХХ Юбилейной международной конференции и І Международной конференции молодых ученых «Информационные технологии в социологии, экономике, образовании и бизнесе» (30 вересня - 9 жовтня 2003 р.). – Запорожье: ЗГУ, 2003.– С. 47-48.

13. Гізатулін А. М. Шляхи підвищення прибутковості від торгівлі фінансовими інструментами // ІІІ Всеукраїнська наукова конференція студентів, аспірантів та молодих вчених «Перспективи та пріоритети розвитку економічного аналізу» (18-20 квітня 2006 р.). – Донецьк: ДонНУ, 2006. – С. 220-221.

14. Гізатулін А. М. Інвестиційний аналіз фінансових ринків на основі нелінійної фільтрації // Науково-практична конференція молодих вчених, аспірантів і студентів «Інформаційні технології та молодь в ХХІ столітті» (24-25 квітня 2006 р.). – Харків: ХНЕУ, 2006. – С. 31-32.

15. Гізатулін А. М. Концепція управління торговою позицією інвестора на дисипативних фінансових ринках // VII міжнародна науково-практична конференція «Теорія і практика сучасної економіки» (4-6 жовтня 2006р.). – Черкаси: ЧДТУ, 2006. – С. 140-143.